比特币的下一步是什么？比特币10年主要趋势统计分析

概述

本文主要穿越比特币从2011年8月至今的日K线走势。 在此基础上，运用统计分析方法总结出周期和幅度规律、波动、自然回撤、顶部特征、熊市特征、大震荡底部。 特征、横盘整理和后市演绎等价格走势特征。 为比特币投资爱好者的分析提供参考。

本文内容仅供分析研究，不构成任何投资建议或意见，操作风险自负。

周期和振幅

图1

上图是根据比特币日K线走势反映重大波动的BTC价格走势图。 为了更好地反映价格变动趋势，图表记录了每次波动的持续时间，以天为单位，由蓝色数据点记录。 持续时间的纵轴是次坐标，显示在图表的右侧。

从上图可以看出，在2013年之前，比特币的价格都在20美元以下。 价格走势持续时间在20-115天范围内，波动持续时间相对缓慢。 2013年1月8日至2013年4月10日开启一轮大涨，涨幅1595.85%（见图3），持续时间92天。

2013年至2017年4月16日的63次重大战役中，持续时间不足30天的有46次，占73%。

持续时间超过30天的大行情中，大涨行情发生在2013年1月8日至2013年4月10日，涨幅1596.86%和2013年10月13日至2013年11月30日，涨幅1596.86% . 752.27%； 2014年4月16日至2014年6月3日累计涨幅为71.01%； 2015年1月31日至2015年3月12日，增幅为36.15%； 2015年4月14日至2015年7月12日，涨幅为43.91%； 2016年9月3日至2017年1月4日累计涨幅74.34%； 2017年1月11日至2017年3月3日，涨幅为65.21%。

总而言之，在此期间，每年只有一两次持续超过30天的大升势。

持续30天以上的大跌幅中，大跌幅发生在2014年1月6日至2014年4月10日，累计跌幅-81.62%； 2014年6月3日至2014年10月4日，累计跌幅-58.67%； 2014年11月13日-2015年1月14日，累计跌幅-71.65%； 2015年12月20日-2016年2月8日，累计跌幅-20.66%； 2016年7月 2016年2月2日至8月2日，累计跌幅为-24.64%。 2014年和2015年大趋势下行期间，出现了3次大幅下行的长期下行机会。

图 2

如图2所示，是比特币自2017年4月16日收盘价创历史新高至今年5月6日以来的主要价格走势图。 与2013年之前和2013年至2017年4月16日期间相比，该阶段的价格走势呈现出价格走势越来越频繁的趋势。 现阶段80项主要运动项目中，持续时间不足20天的项目有64项，占80.0%。 其余16次价格走势中，持续时间超过30天（含）的仅有8次。 这再次体现了比特币波动频繁、周期短的投机特性。

持续20天以上的大行情中，大涨行情发生在2017年4月16日至2017年5月25日，涨幅达108.21%； 2017年9月27日至11月8日累计涨幅67.71%； 2017年11月12日至12月17日，上涨226.42%； 2018年3月30日至2018年5月5日累计涨幅39.65%； 2018年6月28日至2018年7月24日累计涨幅39.95%； 2018年8月10日至2018年9月10日累计涨幅19.1%； 2019年4月25日至5月15日累计涨幅55.32%； 2019年6月4日至2019年6月26日累计涨幅为65.72%； 2020年3月12日至5月6日累计涨幅86.31%。 持续时间超过20天的大跌幅中，大跌幅发生在2018年1月6日至2018年2月5日，累计跌幅-59.92%； 2018年3月5日至2018年3月30日，减少-40.01%； 2018年5月5日至2018年6月28日累计跌幅为-46.01%； 2018年11月13日至12月15日累计跌幅为-49.22%。 2019年7月9日至2019年7月29日，下降-24.44%； 2019年8月8日至2019年8月29日，下降-20.81%； 2019年9月3日至2019年10月23日 2019年11月7日至2019年11月24日累计跌幅为-24.9%。 2020年2月15日至2020年5月6日累计跌幅为-52.85%。

以上统计数据请以文末所附原始数据为准。 简而言之，持续时间超过 20 或 30 天的价格走势最有可能继续发展成为主要价格走势。 主要的价格走势也往往会持续 20 或 30 天以上。 而那些不到20天或30天的价格上涨和下跌走势往往被新的反向走势打断，比如2019年6月26日之后的反复反弹，就是被新的下跌趋势打断。

挥发性

如下图3所示，通过之前重要的涨跌幅数据，计算出来的涨跌幅度随时间变化，反映了比特币历年的波动情况。

2014年1月6日之前，比特币的波动性非常大。 两次历史最高波动分别发生在2013年4月10日，涨幅为1595.5%和2013年11月30日比特币历年表现，涨幅为752.3%。 图表Beautiful，这两个峰值数据在图表中放大了10倍，如图中红色箭头所示，第三个峰值出现在2017年12月17日，涨幅为226.42%。

2014年1月6日之后，比特币主要价格走势的波动区间几乎在-50%~50%之间。 随着市值的增加，波动幅度明显收窄。 50%的涨跌幅度对合约交易非常有用。 将杠杆控制在2倍以内是极其安全的，只有在极端情况下才有可能平仓。

图 3

从2020年2月15日到今年5月6日，比特币的极端波动接近2013年的波动，跌幅和涨幅分别为-50%和超80%。

自然回撤

接下来，我们关注持续时间少于 10 天的价格变动。 这种走势贯穿了整个9年的比特币价格走势过程，伴随着大幅度的快速下跌或快速反弹，表明原有趋势的延续，而不是逆转。 往往出现在牛市的顶部，比如2013年12月、2017年12月、2019年6月； 以及熊市底部，比如2014年12月和2018年12月； 以及上升趋势中和下降趋势中，例如2017年4月到12月的上升趋势和2019年6月到今年3月的下降趋势。

基于以上分析，我们总结出了比特币自然回撤的价格走势特征，大部分在15%到20%之间，持续时间在10天以内。 详情见文末附上的原始数据。

顶级功能

2013 年 12 月、2017 年 12 月和 2019 年 7 月的顶部并非一蹴而就。 顶部的建立是通过形态趋势完成的，在形态内部伴随着巨大的振幅、快速下跌和快速反弹的趋势。

这三个顶部在建立之前，都经历了两次快速下跌和两次快速反弹，而且反弹不再创新高。 顶部交易非常活跃，成交量巨大。

熊市特征

由于比特币还是一种新型资产，存续期很短，历史上也只经历过两次长时间的熊市，我们打个简单的比方。

2014年的熊市从2014年1月6日持续到2015年1月14日，2018年的熊市从2018年1月6日持续到2018年12月20日，都经历了三大跌势才见底。 下跌过程中出现重要的二次回撤走势，呈现多空多空的特征。

底部特征 2014年熊市底部始于2015年1月14日，一直持续到2015年12月20日，从171.41美元震荡至461.89美元，涨幅达169.46%。 同期的2018年熊市底部从2018年12月20日开始，一直持续到2019年12月30日，截至2019年12月30日，还在筑底，从3179美元上涨至7269美元，涨幅为128.65%。 虽然2019年上半年市场涨幅远高于2015年同期走势，但全年涨幅低于2015年12月20日收盘时的全年涨幅，底部交投情绪普遍非常沉闷，体现在交易量的萎缩上。

侧身

如文末所附原始数据所示，在2011年至2019年12月的145次重要价格走势中，横向趋势（H）发生38次，上升趋势（A）发生54次，其余53次次为下降趋势（D），占比分别为26.2%、37.2%和36.6%。 据统计分析，19次横盘后出现了20%以上的大涨或跌幅。

历年的大牛市都是在长期的横盘震荡走势中酝酿的，所以横盘走势和上涨一样重要。 俗话说，好的猎手必须善于等待，学会等待，在横盘中寻找交易机会是必须的。 一个重要的交易特征。

图 4

实际走势与后市推演

假设2020年的行情走势完全重现了2016年1月4日至2017年4月16日的走势，之后的走势也类似。 那么从2020年全年到2021年4月16日的推导趋势如下图5红色趋势线所示。

据推演，6600-8000美元的震荡走势将持续到2020年5月下旬，底部逐渐上涨，直到减半行情到来，然后逐渐上涨，直至2021年1月，将测试前期高19000美元。 2021年1-4月在新高附近出现较大的震荡整理，2021年3月的峰值新高将达到21400美元附近。

2020年的实际走势大体上与红色趋势线所显示的推导趋势相似，即当前走势与历史走势惊人的相似，但并不是简单的重复。 例外情况是：2020年初受国内外疫情影响，全球市场一度出现流动性危机，比特币也出现暴跌。 3月12日出现挖坑走势，但随后迅速恢复至暴跌前水平； 实际走势的考验 2020年11月24日，前期高点提前到来，收盘价19131美元，比扣压走势提前了一个多月。

如图所示，目前实际走势极有可能重演历史，回调至13000美元附近。 定性分析 2021年4月以后才会出现大的价格走势，经过大的震荡，震荡结束后恢复上行，进入长期上行通道，2021年底测试60000美元，本次定性分析仅仅供参考，不作为投资依据。

图 5

综上所述

2013年起至2017年4月16日，63起重大事件中持续时间不足30天的有46起，占73%； 2017年4月16日至今的80件重大事件中，有64件行权时间少于20天，占80%。

持续时间超过 20 或 30 天的价格变动最有可能继续形成主要价格变动。 主要的价格走势也往往会持续 20 或 30 天以上。

而那些不到 20 天或 30 天的价格涨跌往往会被新的反向走势打断。

2014年1月6日之后，比特币主要价格走势的波动区间几乎在-50%~50%之间。 随着市值的增加，波动幅度明显收窄。 50%的涨跌幅度对合约交易非常有用。 将杠杆控制在2倍以内是极其安全的，只有在极端情况下才有可能平仓。

持续时间少于 10 天的价格变动。 这种走势贯穿了整个9年的比特币价格走势过程，伴随着大幅度的快速下跌或快速反弹，表明原有趋势的延续，而不是逆转。

自然回撤的价格走势特征多在15%~20%之间，持续时间在10天以内。

历年的大牛市都是在长期的横盘震荡走势中酝酿的，所以横盘走势和上涨一样重要。 俗话说比特币历年表现，好的猎手必须善于等待，学会等待，在横盘中寻找交易机会是必须的。 一个重要的交易特征。

原始数据附件（部分）

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